Non-Life & Health
Herverzekeringsvormen
Module RE7
2
Agenda
•Wat is herverzekering
–Definitie & Doel
–Vormen van traditionele herverzekering
•Obl/Fac
•Prop/Non-prop
3
Definitie van herverzekering I
“Reinsurance is the transfer of part of the hazardsor risks that a direct insurer assumes by way ofinsurance contract or legal provision on behalf of aninsured, to a second insurance carrier, thereinsurer, who has no direct contractual relationshipwith the insured.”
The reinsurer receives premiums proportionate tothe share of the peril or risk he has assumed.
Definition according to M. Grossmann, Reinsurance -An Introduction
4
Definitie van herverzekering II
”Reinsurance is insurance for insurers”
Definition according to Group of thirty
Traditionele herverzekering?
5
Herverzekering:organisatie
Individuele
klant
Verzekeraar
(cedent)
Herverzekeraar
Premie
Herverzekeringspremie
Uitkering
Uitkering
Herverzekeraar
retrocessionaris
6
Waarom herverzekeren?
•Verminderen en verdelen van het risico
–Weinig polissen - > Law of large numbers
–Ongebalanceerde portefeuille
–Jaarlijkse fluctuaties verminderen
–Bescherming bij catastrophes
•Hoger maximaal verzekerd bedragmogelijk/tekencapaciteit
•Service die herverzekeraar biedt
–Kennis over acceptatie en claims
–Opleiden van werknemers bij maatschappijen
–Ondersteunen bij productontwikkeling
7
Doel van herverzekering:diversificatie
Optimum
Lines of
business
monoline
multiline
Portfolio
big
small
Geography
international
national
8
Toegevoegde waardeherverzekeraar
Risico assessment &Risico assessment &
risico managementrisico management
•Risico-analyse
•Product design en
polisvoorwaarden
•Acceptatierichtlijnen
•Pricing
•Opleidingen
•Publicaties
Risico overdrachtRisico overdracht
•Reduceren volatiliteit
via spreiding
•Minimaliseren cost of
capital (goedkoper kapitaalhuren)
•Maximaliseren RoE
•Balansbeheer
•Resultaatverbetering
•Vergroten capaciteit
•Versoepelen verslaglegging
•Verlagen belastingdruk
•Partnering
Claims managementClaims management
•Schadelastbeperking
•Schade-erkenning
•Terugkoppeling naar
acceptatie etc.
•Ontwikkeling Best Practice
standaarden
9
Relatie tussen her-& verzekeraar
•Lange termijn partnership
•Utmost good faith/vertrouwensbasis
•Follow the fortunes/Alignment ofinterests
•Acceptatiebeleid & claimbeleid klant
•Kredietwaardigheid van herverzekeraar
10
Agenda
•Wat is herverzekering
–Definitie & Doel
–Vormen van traditionele herverzekering
•Obl/Fac
•Prop/Non-prop
11
Traditioneel
Risico
overdracht
Balance sheet
management/
Alternative Risk
Transfer
Herverzekering: indeling vande producten
•Proportioneleherverzekering
•Niet-proportioneleherverzekering
•Financial Re
•Value in force Re
•Admin Re
•Securitisatie
12
Traditionele herverzekering:verdere indeling
FacultatieveObligatoireherverzekeringherverzekering
Individuele risico’sGehele portefeuilles
Facultatieve acceptatieMeestal op jaarbasis
13
Soorten contracten in traditioneleherverzekering
Obligatory RI
Facultative RI
Proportional
Non-
Proportional
Non-
Proportional
Proportional
QuotaShare
Surplus
WXL/
Risk
Cat XL
Stop Loss
14
Facultatief of obligatoir ?
15
Facultatief of obligatoir ?
16
Facultatief of obligatoir ?
17
Facultatief of obligatoir ?
18
Soorten contracten in traditioneleherverzekering
Obligatory RI
Facultative RI
Proportional
Non-
Proportional
Non-
Proportional
Proportional
QuotaShare
Surplus
WXL/
Risk
Cat XL
Stop Loss
19
Indeling vanherverzekeringsvormen
Proportionele hv
Niet-Proportionele hv
•Eigenbehoud cedent
•Aansprakelijkheid, risico,premie en schade wordengedeeld, limiet per post
•Herv. premie veelal functievan originele premie
•Eigenbehoud cedent(prioriteit, attachment,deductible, excess point)
•Aansprakelijkheid hvrgemaximeerd per contract
•Aandeel hvr in schade isafhankelijk vandaadwerkelijke origineleschades
•Herv. premie geen directefunctie van originele premie
20
Quota share reinsurance
Quota = contractueel gedefinieerd percentage
Hvr deelt in elk risico met cedent volgens van tevorenvastgelegd %.
Verdeling cf QS% van: – dekking– premies*– schadesVoordeel:– simpele administratie– lage kosten
* na herverzekeringscommissie/kostenvergoeding <> winstdeling
21
Proportioneleherverzekering:quota share 80% (quoten)
22
Surplus reinsurance
Cedent neemt een absoluut eigenbehouddat van toepassing is op elk individueelrisico:
Hvr neemt risico boven eb, tot een zekerelimiet
–Voordeel: balanceert portfolio van cedent dooraftopping hoge risico‘s
–Nadeel: administratie moeilijker: post voor postbepaling herverzekeringsquote hogere kosten
23
Proportionele herverzekering:surplus boven 750’000 (risico-excedent)
24
Soorten contracten in traditioneleherverzekering
Obligatory RI
Facultative RI
Proportional
Non-
Proportional
Non-
Proportional
Proportional
QuotaShare
Surplus
WXL/
Risk
Cat XL
Stop Loss
25
Indeling vanherverzekeringsvormen
Proportionele hv
Niet-Proportionele hv
•Eigenbehoud cedent
•Aansprakelijkheid, risico,premie en schade wordengedeeld, limiet per post
•Herv. premie veelal functievan originele premie
•Eigenbehoud cedent(prioriteit, attachment,deductible, excess point)
•Aansprakelijkheid hvrgemaximeerd per contract
•Aandeel hvr in schade isafhankelijk vandaadwerkelijke origineleschades
•Herv. premie geen directefunctie van originele premie
26
Niet-proportioneleherverzekering:(Working) Excess of loss (partête)
•Hoogte van de schade perschadegeval is van tevoren niet tevoorspellen (brand- levensverzekering)
•Gedeelte van iedere schade dat deretentie te boven gaat, wordt doorherverzekeraar gedekt
•Excess of Loss Surplus
27
Niet-proportioneleherverzekering: CatXL
•Catastrofe: brand/ongeluk
•3 of meer verzekerde objecten geraakt/verzekerdelevens betrokken
•Totale schade van 3 objecten/levens 1’800’000
•Prioriteit: 1’000’000 & 3 verzekerdeobjecten/levens
•Herverzekeraar betaalt 800’000
•2 objecten/levens met schade 2’000’000:herverzekeraar betaalt niets!
•10 objecten/levens, waarvan slechts 2 inportefeuille: geen uitkering
28
Niet-proportionele herverzekering: CatXL
•Dekking voor cumulatie risico’s (Cat-XL)
•Hvz betaalt totale schade boven prioriteit t.g.v. 1gebeurtenis/catastrofe, tot een maximum.
•Voor portefeuilles van veel kleinere risico’s met exposure opzelfde moment voor large-scale events: aardbeving,overstroming, storm, ontploffing, terreur
29
CatXL: NHT
•max dekking: 1 mrd €
•Eerste 400m: verzekeraars
•200m XS 400m: herverzekeraars
•200m XS 600m: herverzekeraars
•200m XS 800m: 50% overheid &herverzekeraars
30
CatXL: aandachtspunten
•Dekking per risico per gebeurtenis (zie H6.6)
•Reinstatement (hernieuwde dekking)
–pro rata time & amount (temporis & capita)
–voorbeeld pag 31 is obv pro rata capita
•Voordelen: Eenvoudige administratie van schade
•Nadelen:
–Dekking bij meerdere schades
–Premievaststelling moeilijk en volatiel
–Beschikbare capaciteit
•Indexatie van excess point
31
Stop-loss (XL)reinsurance
Stop-loss covers
•Hv betaalt totale schade boven prioriteit,ontstaan gedurende vantevoren vastgesteldeperiode, tot aan een limiet.
•Individuele schades plus catastrofes tezamen:
–Kan over meerdere branches/risico‘s gezamenlijk
–Stelt maximum aan verzekeringstechnisch verliesvan verzekeraar
32
Niet-proportionele herverzekering:stoploss boven 1’000’000
33
Stoploss
•Voordelen:
–Voorspelbaarheid maximaal verlies cedent
–Vrijwel geen administratie???
•Nadeel:
–Commerciële verkoopbaarheid? (H6.7)
–Relatief duur? Meeste risico-overdracht!Moeilijke tarifering.
34
Opgaven H6
•Veel oefenmateriaal, excel is handig, examen echtermet de hand
•Verzekeraar krijgt ook de schade voor zijn kiezen diede limiet overstijgt (prop en nonprop)
•Verzekerde krijgt schade die niet verzekerd is nietuitgekeerd
•Aantal reinstatements is beperkt